연간 15% 이상의 수익률을 내세우며 홍보되는 커버드콜 ETF에 대해 알고 계신가요? 월 1% 이상에 가까운 높은 수익률로 높은 관심을 받고 있는 커버드콜 ETF의 비결, 전략에 대해 쉽고 자세히 설명하게 알려드리겠습니다.
커버드콜 정의
커버드콜은 간단히 말해, ‘주식을 사고, 내가 산 주식을 나중에 살 수 있는 권리(콜 옵션)’를 판매하는 전략입니다.
더욱 쉽게 설명하겠습니다.
- 24년 12월 8일, 테슬라 주식을 1만 원에 100주 샀습니다.
- 한 달 뒤, 테슬라 주식을 동일한 가격(=1만 원)에 100주를 살 수 있는 권리를 만들었습니다.(=콜 옵션)
- 그리고 콜 옵션을 판매해서 수익을 얻습니다. (=옵션 프리미엄)
이렇게 콜 옵션 판매를 통해 받은 프리미엄이 바로 ‘주 수익원’ 입니다.
즉, 커버드콜 전략은 옵션 프리미엄으로 안정적인 배당 자원을 확보하고, 이를 배당으로 지급하는 것입니다. 이렇기 때문에 매달 1% 이상 고 배당이 이론 상 가능합니다.
순자산 순위 TOP 10 커버드콜 ETF
대표적인 커버드콜 ETF와 예상 배당 수익률을 정리했습니다.
| ETF | 연간 배당 수익률(예상) | 총보수 |
|---|---|---|
| TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) | 9.79% | 0.39% |
| TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호 | 10.07% | 0.39% |
| TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜 | 5.84% | 0.25% |
| KODEX 미국30년국채타겟커버드콜(합성H) | 7.31% | 0.25% |
| TIGER 미국테크TOP10타겟커버드콜 | 7.06% | 0.50% |
| TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) | 11.30% | 0.37% |
| KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜 | 7.17% | 0.39% |
| RISE 200위클리커버드콜 | 12.25% | 0.30% |
| KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브 | 12.27% | 0.39% |
| TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 | 4.74% | 0.25% |
예상 연간 배당 수익률이 10% 내외로 높습니다. 연 15% 분배를 목표로 하는 월 배당 커버드콜 ETF가 불가능해 보이지 않습니다.
높은 배당이 안정적으로 지급이 되어 인기를 끌고 있는 커버드콜 ETF.
하지만, 투자할 때 반드시 주의해야 할 내용이 있는데요.
커버드콜 장단점
커버드콜 장점
커버드콜의 장점은 높은 배당과 안정적인 지급입니다. 그리고 횡보장에 굉장히 강한 모습을 보여줍니다.
- 시장 횡보 시 강점 : 주가가 큰 변동 없이 횡보하면 안정적인 수익 확보.
- 손실 상쇄 효과 : 주가 하락 시 옵션 프리미엄으로 손실을 일부 상쇄.
- 안정적이고, 높은 배당 : 배당주+커버드콜 전략=안정적인 고 배당 수익 가능.
커버드콜 단점
커버드콜의 단점은 바로 기초 자산(예: TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) → 미국나스닥100/기초자산)이 상승에 취약합니다.
기초 자산이 50% 상승하면, 커버드콜은 50% 상승을 온전히 반영하지 못합니다. 그 이유는 옵션 프리미엄을 얻기 위해, 자산을 판매하는 전략이기 때문입니다.
이는 대세 상승장에서 기초 자산 대비 수익이 많이 낮아 커버드콜 전략의 큰 단점으로 꼽히고 있습니다.
이는 나스닥 100을 추종하는 ‘Invesco QQQ trust ETF(이하 QQQ)’와 나스닥 100을 기초자산으로 삼는 커버드콜 ETF ‘Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF(이하 QYLD)’ 수익률 그래프를 비교해보면 확연히 드러납니다.
위 그래프는 성과, 배당, 비용 등이 모두 반영된 총 수익률(Total Return, TR)로 나스닥 지수를 추종하는 QQQ는 10년에 400% 이상 상승했는데, QYLD는 수익이 100%에 미치지 못하고 있습니다.
상승의 상단이 막혀있다는 점이 커버드콜 전략의 최대 단점입니다.
커버드콜, 누구에게 적합한가?
커버드콜 ETF는 장기적인 자본 이익보다는 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 적합합니다.
은퇴를 하고, 매달 현금 흐름이 필요하신 분들에게 매력적인 투자처가 될 수 있는데요.
하지만, 장기적인 투자를 통해 높은 수익을 얻으려 하는 분들에게는 자산의 상승분을 온전히 얻지 못하기 때문에 부적합 할 수 있습니다.
하지만, 최근 커버드콜의 장점과 단점을 잘 조합한 ETF가 출시되고 있는데요.
일정 비율 이상, 콜 옵션을 판매하지 않는 기초 자산의 비중을 높게 가져가서 장기적 수익을 추구하고, 일정 부분을 매도하여 프리미엄을 얻는 커버드콜 ETF가 출시되고 있습니다.
물론, 자산을 유지하는 만큼 배당 수익률은 낮아지는 단점이 있습니다. 상승과 배당을 모두 가져가고 싶으신 분들에게는 좋은 투자처가 될 수 있다 생각합니다.
그리고 ‘KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브’ 상품처럼 테슬라를 기초 자산으로 콜 옵션을 매도하여 프리미엄을 얻고, 안정적인 채권을 혼합하여 리스크를 줄이고, 배당 안정성을 높인 상품도 있습니다.
투자 전에 상품의 기초자산, 옵션 전략, 보수 등을 꼼꼼히 살펴보고, 자신의 투자 목적에 맞는 상품인지 판단 후에 투자하시는 걸 추천합니다.
커버드콜 전략을 통해 안정적인 배당 수익을 얻고자 한다면, 오늘 소개한 정보를 바탕으로 적합한 상품을 찾아보시길 바랍니다.
커버드콜 전략을 사용하지 않는 월배당 ETF 상품도 최근 출시가 많이 되었습니다. 안정적인 배당을 통해 높은 수익률까지 추구할 수 있는 월배당 상품이 궁금하시다면, 아래 글에서 확인하세요.
위의 내용은 커버드콜 상품에 대한 추천이 아니며, 이해를 돕기 위해 설명에 목적을 둔 글입니다. 내용 중 언급된 상품은 추천이 아니라는 점을 말씀드리며, 커버드콜 상품 투자 시 본인의 상품에 대한 이해와 분석, 판단을 통해 투자가 이뤄져야 합니다.
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