디지털 혁신이 금융 시장을 변화시키고 있습니다. 그 중심에는 실물자산을 토큰화하여 블록체인으로 관리하는 RWA 코인이 있습니다. RWA 코인은 부동산, 금, 주식과 같은 실물자산을 디지털로 전환하여 거래를 더욱 안전하고, 투명하게 만드는 역할을 하는데요. 지금부터 RWA 코인에 대해 기초부터 알아보도록 하겠습니다.
RWA 코인
RWA(Real World Assets) 코인은 실제로 존재하는 자산을 토큰화하여 → 블록체인 위에 올린 것(온체인)을 의미합니다.
* ‘토큰화’란?
: 블록체인의 주요 기술 중 하나 인 분산 원장 기술을 통해 디지털 형태로 변환하는 것을 말합니다. 분산 원장 기술은 참여자 모두의 장부에 거래 내역을 모두 기록하여, 현실적으로 위변조가 불가능한 기술을 의미합니다.
예를 들어, 학교에서 10명의 친구들과 함께 단체로 용돈을 모아서 게임기를 사기로 했습니다.
- 기존 : 장부 하나에 10명이 얼마를 냈는지 기록 → 장부 하나만 고치면 위/변조 가능
- 분산 원장 기술 : 10명 모두 같은 장부(원장)를 가지고 함께 기록하고 확인 → 모든 사람을 해킹해야 하기 때문에 위/변조 불가
* 온체인(On-Chain)?
: 온체인은 위에 분산 원장 기술을 통해 발생하는 모든 거래를 블록체인 안에서 기록하고, 제어하는 방식을 말합니다. 블록체인 밖에서 거래하면 오프체인이라고 합니다.
RWA는 부동산, 금, 화폐, 자동차, 미술품 모든 실물 자산의 권리를 토큰화하여 블록체인 내에 올려 안전하고, 쉽고, 빠르게, 그리고 저렴하게 거래할 수 있는 방식입니다.
“금융 시장과 증권의 다음 세대는 자산의 토큰화가 될 것이다”
– 래리핑크, 블랙록 CEO
RWA 코인과 STO 차이점
RWA 코인과 STO의 차이점은 다음과 같습니다.
| 구분 | RWA | STO |
|---|---|---|
| 정의 | 실물자산을 토큰 형태로 표현 | 증권을 토큰 형태로 디지털화 |
| 발행 목적 | 실물자산의 권리 및 소유권 이전 | 비정형적 증권의 상품화 및 유동화 |
| 블록체인 | 주로 퍼블릭 블록체인 | 프라이빗 블록체인 |
| 규제 환경 | 규제 미적용으로 덜 엄격, 투자자 보호책 취약 | 증권으로서 금융 규제를 적용, 엄격한 규제와 투자자 보호 |
| 주요 참여자 | 가상자산 업계 주도, 대형 자산운용사 | 전통적 금융기관, 거래소 |
| 발전 방향 | 웹3 및 De-Fi(탈중앙화금융)와 연계 | 증권상품의 다양화, 자본조달 수단 확대 |
가장 큰 차이점은 2가지입니다.
1. RWA는 모든 실물자산을 토큰화, STO는 증권을 토큰화
증권은 ‘재산상의 권리와 의무에 관한 사항을 기재한 서면’을 의미하는 것으로 주식이나 채권 등을 뜻합니다. STO는 증권을 토큰화하는 것이고, RWA는 모든 실물 자산을 토큰화 하는 것을 의미합니다.
2. RWA는 가상자산 또는 대형 자산 운용사, STO는 은행, 증권사 등 금융기관
다루는 자산의 범위가 다르기 때문에, STO는 증권을 다루는 은행, 증권사 등이 주요 참여자이고, RWA의 경우, 가상 자산 업계나 대형 자산운용사가 주도적으로 참여하고 있습니다.
* RWA가 STO보다 더 넓은 개념으로 이해하면 편합니다.
RWA 코인 전망
앞으로 금융은 다음과 같은 형태로 발전할 가능성이 높습니다.
1) 아날로그_현금 → 2) 디지털화_중앙 → 3) 토큰화_탈중앙
과거 우리는 현금을 들고 다니며, 결제를 했습니다. 하지만, IT와 스마트폰의 발달로 현금은 사라지고, 카드나 앱결제를 하는 시대에 살고 있습니다. 앞으로 현금 사용을 할 수 있는 시대는 얼마 남지 않는 것으로 예상되고 있는데요.
다음 단계는 모든 자산이 토큰화되어, 중앙이 통제하는 방식이 아닌 탈 중앙화로 구성될 확률이 높습니다. 그 중심은 STO나 RWA와 같은 블록체인 기반의 방식이 차지하게 될 가능성이 높은데요.
토큰화 방식의 장점은 다음과 같습니다.
- 유동성 : 부동산, 미술품과 같은 고가의 자산을 조각화가 가능하여 거래가 활발하게 이뤄질 수 있습니다.
- 접근성 : 전세계 누구나 환전이나 거래앱을 통하지 않고, 쉽고 편리하게 거래가 가능합니다.
- 투명성 : 분산 원장 기술로 모든 거래가 투명하게 진행됩니다.
물론, 아직 RWA의 경우, 규제 밖으로 운영되고 있어, 이용자 보호 측면에서 많이 부족하지만, 다음 단계의 가치 저장수단으로 활용되기에는 확실한 장점을 보여주고 있습니다.
RWA 코인 시장은 24년 10월 예치액 기준, 41억 달러 규모로 빠르게 증가하고 있는데요. 이는 전년 동월 기준 84% 증가한 수치입니다.
현재는 미국 국채(전체 RWA 시장 중 53%)를 중심으로 성장하고 있는데 원자재(금,은 등)가 그 다음 규모를 자랑하며 다양한 증권 형태의 자산 등이 실험적으로 시도 중입니다.
2030년까지 RWA 코인 시장은 약 50배 이상 성장할 것으로 예측하고 있습니다.(출처 : 트랜 파이낸스 연구 보고서)
| 자산구분 | De-Fi 진영 | Trad-Fi 진영 | ||
| 고정수익형 | 공공신용(국채, RP 등) | Ondo, Bondblox | 블랙록, 템플턴 골드만삭스 | |
| 사모신용 | 자산담보(사모사채) | Centrifuge, Goldfinch, credix | 블랙락, 웰링턴매니지먼트, 위스덤트리, 아폴로 | |
| 신용대출 | MAPLE, Clearpool, truefi | |||
| 부동산 | RealT, Lofty | 아폴로 | ||
| 주식 | Backed Finance, Swarm | – | ||
현재 블록체인 시장 중 가장 큰 성장을 할 것으로 보이는 RWA 코인. 온도파이낸스, 폴리매쉬 등이 많이 알려진 대표적인 RWA 코인인데요. 다음 시간에는 RWA 코인의 종류에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다.
이 포스팅은 투자 추천이 아니며, 개인적인 소견에 의해 작성된 내용입니다. 필자가 공부하며 그 내용을 공유하기 때문에 내용이 틀릴 수 있습니다. 투자 전에는 직접 검토하고 판단해서 진행하셔야 합니다. 투자는 대한 책임은 본인에게 있으니 신중하게 하시길 바랍니다.
<인기 글 보기>
2024년 배당금 높은 주식, 배당주 순위, 주목해야 할 배당주 TOP 7
비트코인 세계 7대 자산 등극, 과연 비트코인은 금이 될 수 있을 것인가?